지금 구글 주식을 사야하는 이유 : 주가 전망, 사는 법

반독점 소송이 오히려 매수 할 수 있는 기회를 준 것 같습니다. 현재는 빅테크 중에서 구글이 가장 진입하기 좋은 주식이라고 생각합니다. 그 이유는 아래와 같습니다.

 

지금 구글을 사야하는 이유

• 평소에도 자주 쓰는 가? (피터린치식 사고) : YES - 매일 약 30억명의 인구가 유튜브를 본다
• 저평가 되었는가? : YES - PER 17% 다른 빅테크와 비교시 50% 할인
• 캐시카우는 튼튼한가? : YES - 구글 광고, 구글 클라우드 로 튼튼한 캐시카우 보유
• 미래 성장성이 있는 가? : YES - 양자칩 개발, 로봇택시, 제미나이 AI  

 

구글 주가 전망

9월 ~12월 전고점 $207 돌파 가능성 (현재 가격 에서 +30%) 있다고 봅니다. 개인적으론 전고점을 돌파하여 250$ 까지 가능성이 있어 보입니다.

 

구글 주식 사는법

간혹 구글 주식 사는법을 물어보시는 분들이 계시는데 구글 티커명은 GOOGL 이고 알파벳 A 아니면 알파벳 C 를 구매하시면 됩니다. A 와 C 의 차이는 의결권의 유무로 저희 같은 개미들은 상관 없습니다. 둘 중 맘에 드시는 걸 구매 하시면 되겠습니다.
 
아래 보고서는 SEC 공시, 최신 기사를 참고하여 직접 만든 보고서 입니다. 참고 해주시면 감사하겠습니다.
 
(투자의 판단과 책임은 오직 본인에게 있다는 사실 주의하시기 바랍니다.)

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Alphabet Inc. (Class A, GOOGL) 사업·밸류에이션 리포트

― “反독점 소송이 만든 밸류에이션 공백을 매수 기회로”

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1. 투자 요약 (Investment Summary)

• 현 상황 – 주가 $166.18, 시가총액 $1.88 조 달러, PER 16.9배(빅테크 평균의 절반).
• 왜 저평가인가? – 美 법무부 反독점 소송으로 “검색 독점” 유죄 판결(2024년), 강도 높은 시정조치 가능성.
• 핵심 논지 – 시장은 최악(Chrome 분사) 시나리오까지 약 20 % 디스카운트를 이미 선반영. 최근 법원 기류는 완화(데이터 공유·기본 검색 계약 해제) → 소프트 결정 확정 시 밸류에이션 정상화(10–15 %).

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2. 사업 구조 & 성장 동력

Google Services	$77.3 B	▲10 %	검색·YouTube·Android 등 현금창출원	AI-검색, YouTube Shorts
Google Cloud	$12.3 B	▲28 %	GCP·Workspace·Vertex AI·Gemini API	Gen-AI 수요 폭증
Other Bets	$0.45 B	▼9 %	Waymo·Wing·Verily 등 문샷	로보택시 상용화

Major Growth Drivers

1. Gemini 플랫폼 – 128 K~1 M 토큰 멀티모달 LLM(1.5 Pro/Flash) + API 상용 단계 진입.
2. Google Cloud 영업이익 전환 – 마진 7 %→13 % 급등, 두 번째 캐시카우 궤도.
3. Quantum AI (Willow) – 오류정정 진전, 2–3년 내 1 000 큐비트 로드맵.
4. Waymo – 4개 도시 1 500대 운행, ’26–’27년 흑자 전환 예상.

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3. 밸류에이션 스냅샷

PER	16.9	35.6	31.6
FCF Yield	3.0 %	1.4 %	2.3 %
PEG*	≈1.4	2.8	2.6

*PEG = PER ÷ 매출성장률(12 %)

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4. 反독점 리스크 시나리오별 영향

Soft Remedy (Base)	데이터 라이선스, 기본검색 계약 해지	CAPEX 소폭↑ / 광고 점유율 –1 %p	+10 % (재평가)
Moderate	Android 독점금지 준수, 일부 계약 분리	TAC* 비용↑ / 광고 –3 %p	–5 %
Hard Split (Tail)	Chrome·YouTube 분사	광고 수익 구조 분리	–20 % 이상

*TAC: Traffic Acquisition Cost

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5. 투자 전략 – “피터 린치 방식”

1. 스토리: “세계가 검색·동영상·클라우드·AI를 쓸 때마다 돈이 들어온다.”
2. 숫자: PER 17배, FCF $72 B/년, 영업이익률 34 %.
3. 카탈리스트
   • 8월 판결 – 소프트 시정 확인 → 밸류에이션 리바운드.
   • Q3 Pixel 9·AI 글라스 발표 → 디바이스 ASP↑.
   • 2026 Waymo 요금 청구 본격화 & Quantum AI 로드맵 업데이트.
4. 전술: 변동성 방어 위해 결정일 전후 3 개월간 3회 분할매수.
5. 손절·점검: 판결이 ‘Chrome 분사’로 귀결되면 –15 % 내외 하락 시 재점검.

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6. 결론 & 투자의견

Rating: ★★★★☆ (Accumulation Buy)
12M Fair Value: $185 – $195 (Soft Remedy 기준, WACC 8 %, FCF Yield 2.6 %)
Key Message: 反독점 소송은 “사업 붕괴”가 아니라 공포 할인이다. 빅테크 중 유일하게 가치주 영역에 진입한 Alphabet은, 규제 불확실성 해소 시 가장 큰 리레이팅 폭을 보여줄 후보.

“우량 기업에 세일 표지가 붙은 순간, 계산기를 든 투자자가 승리한다.” – Peter Lynch

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자료 출처 – Alphabet Q1 2025 Earnings, SEC 8-K(2025-04-25), Google Cloud 실적 분석, Willow Quantum 발표, Gemini 1.5 블로그, DOJ 소송 기사, Peer P/E 데이터 등.
Disclaimer: 본 자료는 정보 제공용이며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.